[KHUYẾN NGHỊ DN 18/3/2019] - CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HOSE:HPG)

Khuyến nghị doanh nghiệp: Tập đoàn Hòa Phát HPG: Giảm tỷ trọng mạnh, chờ cơ hội tại vùng hỗ trợ 27.5 - 28.5



KHUYẾN NGHỊ DOANH NGHIỆP HPG: ẢNH HƯỞNG TIÊU CỰC BỞI KẾ HOẠCH KINH DOANH 2019 THẬN TRỌNG NHƯNG MỞ RA CƠ HỘI LỚN



 ⇨ KHUYẾN NGHỊ: BÁN ⇦
GÍA MỤC TIÊU: 32.000 - 33.500đ/CP





1. XU HƯỚNG GIẢM TRONG NGẮN HẠN


Theo thống kê trong các đợt sụt giảm mạnh có sự tham gia bán ròng của khối ngoại, trong những phiên giao dịch giá giảm mạnh cùng KLGD tăng mạnh gấp 3 lần KLGD trung bình kèm lực bán của Khối ngoại trên 3 triệu CP thường sẽ khởi đầu 1 xu hướng giảm mạnh đối với HPG.



Như vậy, trong phiên 15/03 có các dấu hiệu như 3 lần đợt sụt giảm trước nên khả năng điều chỉnh mạnh của HPG trong thời gian trước khi ra BCTC Q1/2019 là khá cao. Dự báo nhịp điều chỉnh sẽ rơi về nền đáy hỗ trợ của HPG ở tháng 2 vùng 27 - 28 (Điều chỉnh - 15.6% so với giá hiện tại).


2. CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH

+ Trường hợp giá hồi phục: Do áp lực bán quá mức trong 1 phiên nên thông thường HPG sẽ có nhịp hồi phục lại trong ngắn hạn đây chính là cơ hội để chốt và giảm tỷ trọng. Vùng giá lý tưởng để chốt trong bối cảnh hiện tại là vùng 33 - 33.5 + Trường hợp giá tiếp tục điều chỉnh: Do áp lực bán tăng và trống thông tin, ưu tiên cắt lỗ nếu giá GÃY VÙNG HỖ TRỢ QUAN TRỌNG 30 - 30.5 NĐT NẰM GIỮ HPG ƯU TIÊN GIẢM TỶ TRỌNG HPG XUỐNG MỨC 30% SỐ LƯỢNG ĐANG CÓ TRONG TÀI KHOẢN, ĐỐI VỚI NĐT NGẮN HẠN CÓ THỂ CHỐT HẾT. + Kiên nhẫn đợi vùng giá hấp dẫn: Giá điều chỉnh về vùng đáy 2019 [27.5 - 28.5] lần thứ 2 sẽ là cơ hội tốt để mua, trường hợp KQKD của HPG thấp như kế hoạch thì vùng giá đáy của HPG là 24 - 25. Tuy nhiên theo quan điểm cá nhân khả năng cao HPG chạm vùng 28 sẽ bật tốt. Từ nay đến khi có BCTC Q1/2019 (dự kiến 20/04) giá sẽ điều chỉnh sau đó hồi phục trở lại với sự tích cực của BCTC Q1/2019



3. GÓC NHÌN CHUYÊN GIA

- THÔNG TIN TÁC ĐỘNG: Theo nghị quyết HĐQT gần đây của HPG ban hành ngày 14/03/2019, kế hoạch doanh thu năm 2019 đặt ở mức 70 nghìn tỷ đồng, tăng 27% so với kết quả năm 2018. Mặt khác, công ty đặt kế hoạch lợi nhuận ròng cẩn trọng ở mức 6,7 nghìn tỷ đồng, giảm 22% so với kết quả lợi nhuận thực tế năm 2018. Nghị quyết cũng đặt cổ tức năm 2018 ở mức 30% bằng cổ phiếu và mức dự kiến tiếp theo cho năm 2019 là 20%. Việc công bố kế hoạch LN giảm mạnh so với 2018 là do HĐQT lo ngại biến động của giá thép thế giới giảm đồng thời TQ đã bỏ thuế xuất khẩu trên phôi thép vuông từ 01/01/2019 nhằm mục tiêu thúc đẩy xuất khẩu nên gây áp lực lên nguồn cung thép trong năm 2019. Bên cạnh đó, BLĐ cũng thận trọng trước các chi phí sẽ tăng mạnh (khấu hao và lãi vay) cho dự án Dung Quất trong năm 2019 tạo áp lực lên biên LN của HPG.

- GÓC NHÌN CHUYÊN GIA: Việc đạt kế hoạch LN giảm -22% và chia cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 30% đồng thời kế hoạch cổ tức 2019 là 20% cổ phiếu khiến NĐT e ngại về việc suy thoái của DN khi LN giảm nhưng pha loãng bằng CP như vậy EPS của HPG sẽ giảm mạnh. Bên cạnh đó, HPG là cổ phiếu được các quỹ đầu tư cũng như khối ngoại sở hữu nhiều nên khi dòng vốn lớn gia tăng sức ép sẽ tạo ra hiện tượng bán tháo. Việc bán tháo mạnh của khối ngoại/Quỹ đầu tư là do kế hoạch LN của BLĐ bất ngờ thấp hơn rất nhiều so với dự báo của các CTCK trên thị trường (thấp hơn mức dự báo TB -30%) khiến cho HPG rơi vào trạng thái “Bất ngờ tiêu cực” Đầu tư vào Dung Quất là 1 nước cờ quan trọng trong triển vọng phát triển 5 năm tới của HPG. Chính vì vậy giai đoạn đầu HPG sẽ phải ‘hy sinh” khá nhiều do cần ít nhất 1-2 năm tới để Dung Quất vận hành và chạy full công suất nên biên LN suy giảm là việc có thể hiểu được. - HPG CÓ THẬT SỰ SUY THOÁI: Cần lưu ý rằng đây không phải là lần đầu tiên HPG đặt kế hoạch lợi nhuận cẩn trọng trong nghị quyết HĐQT. Trong vòng 7 năm gần nhất, kết quả lợi nhuận thực tế của HPG luôn vượt kế hoạch năm với mức trung bình 47%.



Năm 2017, HĐQT ban đầu đặt kế hoạch ở mức 5 nghìn tỷ đồng, thấp hơn 24% so với kết quả thực tế năm 2016. Tuy nhiên, HĐQT sau đó đã điều chỉnh lại kế hoạch tăng thêm 20% lên 6 nghìn tỷ đồng, như được thông qua trong ĐHCĐ năm 2017, và kết quả thực tế trong năm 2017 đã vượt 33% kế hoạch, đạt 8 nghìn tỷ đồng (+ 21% YoY). Xa hơn nữa, kế hoạch lợi nhuận năm 2015 cũng ở mức thấp là 2,3 nghìn tỷ đồng, giảm 29% so với kết quả kinh doanh năm 2014, nhưng sau đó cũng được điều chỉnh lên tới 3,25 nghìn tỷ đồng vào giữa năm 2015 nhờ kết quả tích cực trong nửa đầu năm 2015. - CƠ HỘI ĐẦU TƯ: Con số LNST 2019 kế hoạch 6700 tỷ (-22%) chính là rủi ro lớn nhất của HPG (vẫn có khả năng xảy ra) nhưng với sự thận trọng tối đa và thông tin ghi nhận trong tháng 01 và tháng 02 thì dư báo LN HPG chắc chắn sẽ cao hơn so với con số kế hoạch này. Chúng ta có thể nhìn nhận việc đặt kế hoạch thấp cho thấy BLĐ thật sự tập trung tối đa vào HĐKD cốt lõi trong thời gian này, tập trung vào thị phần, đẩy mạnh bán hàng và hạch toán chi phí thay vì chạy theo con số LN ảo. Rủi ro của HPG sẽ hấp thụ hết trong năm 2019 (nếu Dung Quất chạy ổn định và không có các sự cố bất ngờ) kể cả khi kết thúc thời gian bảo hộ thuế nhập khẩu thép thì HPG đủ sức cạnh tranh do cải thiện mạnh về giá vốn nhờ hiệu quả của Dung Quất. Cho nên trong đợt giảm giá sắp tới của HPG sẽ hình thành mức giá đáy tương ứng với rủi ro cao nhất của HPG. Sau đó, trong các kỳ BCTC Quý nếu LN của HPG cải thiện hơn so với mức xấu nhất thì giá HPG sẽ quay đầu tăng (TB Quý có LNST đạt > 1675 tỷ là tín hiệu tốt).


Reporter: N.T.P

COMMENTS

BLOGGER
loading...
Tên

18/3/2019,1,1987,1,20 năm,1,200 triệu,1,2008,1,2017-2020,1,2018,2,2019,2,2020,1,5G,1,6 chiếc lọ,1,ACB,1,ACBS,1,Adblast,1,advantages,1,affiliate,1,Agribank,2,Agritour,1,Alternet,1,Analyst Meeting,1,Android,1,ASEAN,1,bá chủ,1,Bách hóa xanh,1,bán ròng,2,bảng điện,1,bảng giá điện tử,2,báo cáo ngành,2,Báo cáo tài chính,3,báo cáo thị trường,1,báo lãi,1,bất động sản,2,bb,1,BCTC,1,Beta,1,BIDV,1,biến đồng thành vàng,1,biêu,1,bikini,1,bloomberg,2,bluechip,1,bóp tiền,1,BOTV,1,Bộ Công Thương,1,Bồ Đào Nha,1,bộ lọc cổ phiếu,2,Bộ Quốc Phòng,1,bốc hơi,1,BrainPad,1,BSR,1,bùn sét,1,C47,1,cá tra,1,CAG,1,Cái Mép,1,can đảm,1,cảng nước sâu,1,CANSLIM,5,Cao Su Đắk Lắk,1,cát,1,căng thẳng,1,cắt lỗ,1,cân bằng,1,cận tết,1,cập nhật,1,CFO,2,chào bán,1,chăn nuôi heo,1,chậm nộp thuế,1,chấn động,1,chất ngọt,1,châu Á,1,châu Âu,1,chỉ báo kinh tế,1,chỉ số,1,chi tiêu,1,chia cổ tức 65%,1,chiến tranh,1,chiến tranh thương mại,3,Chính phủ Việt Nam,1,chính quốc,1,cho vay,1,chốt lời,1,chuyển động dòng tiền,1,chuyển nhượng vốn,1,chuyển sàn,1,chứng khoán,70,Chứng khoán FPT,1,chứng khoán thế giới,3,chứng quyền,6,COD,1,Covered Warrant,1,COVID-19,1,cổ phiếu,5,cổ phiếu ba chữ số,1,cổ phiếu bất động sản,2,cổ phiếu diện cảnh báo,1,cổ phiếu giảm mạnh trong tuần,1,cổ phiếu tăng mạnh trong tuần,1,cổ tức,1,cổ tức bằng cổ phiếu,2,cổ tức đợt 2/2018,1,cổ tức tiền,2,công nghệ Trung Quốc,1,công ty vàng đầu tiên,1,cơ bản,2,cơ hội,1,cơ hội học tập,1,cơ hội làm giàu,4,cơ hội sinh sống,1,cơ quan chiến lược,1,CPTPP,1,CTG,1,cục diện 2018,1,Cục Thương mại Điện tử,1,cuộc sống,1,CW,5,daiwa,1,danh mục,1,Davos,1,dệt may,2,di trí,1,Diễn đàn Kinh tế Thế giới 2019,1,DIG,1,Donald Trump,1,Down Jones,5,DR,1,Dragon Capital,3,DRI,1,du lịch,2,dự kiến,1,dư lượng kháng sinh,1,dựng sổ,1,đà giảm điểm,1,Đại hội đồng cổ đông,1,đào tạo chứng khoán,10,đắc nhân tâm,1,đặc san,1,Đầm Sen Nước,1,đầu tư,13,đầu tư chứng khoán hiệu quả,43,đầu tư chứng quyền,1,điện lực,1,điều chỉnh,1,điều kiện chăn nuôi,1,đình chiến,1,định cư,1,đòn bẩy tài chính,1,đội lái,1,đối nhân xử thế,1,đông nam,1,Đông Nam Á,1,đồng tiền thông minh,5,đời sống công sở,1,đơn giản,1,e-commerce,1,E1VFVN30,5,economics events,1,EIB,1,Elon Musk,1,eo hẹp,1,EPS,1,ESOP,1,ETF,9,FA,1,Fangda,1,FED,1,FOMO,1,foreign investor,3,foreign section,2,forex,2,FPTS,1,FTS,1,fundamental analysis,1,gan,1,gap,1,GDKHQ,1,Gemadept,1,Gemalink,1,giá chứng quyền,23,giá cổ phiếu,1,giá dịch vụ,1,Gía điều chỉnh,1,giá tham chiếu,1,giá vàng,1,giải thể,1,giảm,1,giám đốc tài chính,1,giảm sàn,1,giao dịch,5,giao dịch khối ngoại,1,giao dịch trong ngày,1,giàu lên,1,giấy phép,1,GIL,1,GMD,1,Golden Visa,1,google,1,HAG,1,hàng không,1,hanging man,1,hành vi,1,heo hơi 8 tháng 2018,1,hệ miễn dịch,1,hiệp hội chế biến và xuất khẩu thủy sản việt nam,1,hiệu quả,1,Highlight,1,HNX,3,họ,1,Hòa Phát,1,Hoàng Anh Gia Lai,1,hoạt động kinh doanh,1,họp quốc hội,1,HOSE,1,hộ chiếu,1,hội thảo,3,hợp nhất,2,HPG,2,huawei,4,hụi,1,Hùng Vương,1,huyết áp,1,hướng dẫn,1,HVG,1,HVH,1,investing advice,16,IPO,3,KDH,1,khó khăn,1,khóa học,1,khối lượng,1,khối ngoại,5,không thuận lợi,1,khởi nghiệp,2,khủng hoảng kinh tế,1,khuyến nghị doanh nghiệp,44,khựng lại,1,kiếm thêm thu nhập,1,kiểm tra,1,kinh nghiệm,1,kinh tế,1,kinh tế Mỹ,1,kinh tế số,1,kinh tế thế giới,1,kỹ năng,2,kỹ năng đầu tư,28,ký quỹ,2,kỹ thuật,1,lãi suất,3,lên sàn,1,lifestyle,14,linh hoạt,1,lọc chất độc,1,lọc cổ phiếu ngày,68,Long Tân,1,lợi nhuận,1,lữ đoàn,1,lướt sóng,1,m&a,1,market review,1,marketing,1,mẫu hình nến,1,MBB,3,mẹo,1,Metro,1,mệt mỏi,1,miễn nhiệm,1,mm,1,MMO 2019,1,mô hình nến,1,mở tài khoản,1,mpt,1,MSCI,2,mùa hè,1,mua ròng,2,Mường Thanh,1,MWG,2,Mỹ,1,Nam Á,1,năm 2019,2,năm mới,1,nâng hạng thị trường,2,news,10,ngành dược,1,ngày giao dịch không hưởng quyền,1,ngân hàng,1,Ngân hàng Quân Đội,2,ngân hàng thương mại,1,ngân sách,1,nghèo đi,1,Nghị định,1,nghỉ hưu tuổi 35,1,nghỉ lễ,1,nghiệp vụ T+0,1,ngoại tệ,1,ngủ trưa,1,nguy cơ,1,nguy hiểm,1,nguyên tắc mua,1,người dùng internet,1,người mới,1,người nghèo,1,nhà cái,1,nhà đầu tư,3,nhà đầu tư nước ngoài,3,Nhà nước,1,nhan-dinh-thi-truong,1,nhận chìm,1,nhận định thị trường,156,nhật bản,3,nhiệt điện,1,nhịp sinh học,1,niêm yết mới,1,Novaland,1,nợ công,1,nợ tiêu dùng,1,nợ tư nhân,1,nước ngoài,1,NVL,1,online service,1,open account,1,outlook,1,panasonic,1,PB,1,PBT,1,PE,1,Phả Lại,1,phái sinh,3,phát hành,1,phát hành thêm,1,phân tích,1,phiên giao dịch định kỳ,1,phong tỏa,1,phổ biến,1,Phố Wall,1,phù hợp,1,phục hồi,1,phường,1,Platinum Victory,1,POW,2,PPC,1,PTB,1,PV Building,1,Pyn Elite,1,QPH,1,quản lý tài chính,12,Quế Phong,1,quý 2,1,Qúy 3,1,quỹ đầu tư,4,quỹ ETF,1,quỹ hoán đổi danh mục,1,quy luật,1,quy tắc 50/30/20,1,quỹ Tundra,1,quỹ tương hỗ,1,retail,1,review,1,riêng lẻ,1,ROA,1,ROE,1,ROI,1,rủi ro 2019,1,rủi ro tỷ giá,1,S&P500,1,sách,2,sách chứng khoán,1,sách đầu tư,1,sách free,1,sách kinh tế,1,sau thuế,1,SCS,1,Sell in May,1,siêu cổ phiếu,1,Singapore,1,sinh viên,1,sống khỏe,6,sở giao dịch,1,SpaceX,1,ssi,1,start-up,2,stock,1,suy thoái,2,sự kiện,9,sự kiện kinh tết nổi bật,1,sự kiện tài chính,1,sự nghiệp,1,T+0,1,TA,1,tài chính,5,tài khoản,2,tài khoản chứng khoán,1,tại nhà,1,tạo lập thị trường,1,Tasuki,1,tăng giá trị,1,tăng trưởng,3,tâm lý,4,tâm lý học,2,Tập Cận Bình,1,Tập đoàn Hòa Phát,1,technical analysis,1,Tết Nguyên Đán,1,Thailand,1,tháng 5,1,thanh toán online,1,thanh toán thẻ,1,thao túng,1,thao túng giá,1,thẻ tín dụng,2,thép,1,thép nhập khẩu,1,thép trung quốc,1,thế giới,1,thị trường,2,thị trường chứng khoán,1,thị trường xấu,1,thiết bị di động,1,thịt gà,1,thoái vốn,2,thói quen,2,thống kê tuần,1,thời sự,2,thuật ngữ,1,thuật toán,1,thuế suất,1,thủy điện,1,THỦY SẢN,3,thực tập,1,Thượng Hải,1,thương mại,1,thương mại điện tử,1,thưởng tết,2,tiền bạc,1,tiện lợi,1,tiền tiết kiệm,1,tiếng lóng,1,tiết kiệm,3,tim mạch,1,tin,1,tin doanh nghiệp,3,tín dụng,1,tin quốc tế,109,tin trong nước,21,tin tức,58,tính phòng thủ,1,tinh quặng vàng,1,tổ chức kinh doanh chứng khoán,1,tôm,1,tôm thẻ chân trắng,1,tổng quát,1,tổng thầu,1,Trade Pro,1,trade war,3,trader,1,trái cây,1,trái phiếu,2,trái phiếu chuyển đổi,1,trái phiếu doanh nghiệp,1,trạng thái,1,travel,1,Trần Bắc Hà,1,trí nhớ,1,triệu phú,1,trỗi dậy,1,Trung Quốc,5,Trung tâm Lưu ký Chứng khoán,1,tuần giao dịch cuối,1,tỷ phú,1,UpCom,2,Vàng Lào Cai,1,vasep,1,vay nợ,1,Vaya Island,1,VCB,2,VEIL,1,VFMVN30,1,Vietinbank,1,vietnam,4,Viettel,1,vinaconex,1,virus Corona,1,vn30,1,VNM,1,vốn hóa lớn,1,VSD,1,Weekly Recap,1,WEF,1,workshop,1,Xây Dựng 47,1,xem video,1,xếp hạng,1,xi măng,1,xu hướng,1,xuất khẩu,1,ý tưởng,2,youtube,1,
ltr
item
TRADING HIỆU QUẢ: [KHUYẾN NGHỊ DN 18/3/2019] - CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HOSE:HPG)
[KHUYẾN NGHỊ DN 18/3/2019] - CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HOSE:HPG)
Khuyến nghị doanh nghiệp: Tập đoàn Hòa Phát HPG: Giảm tỷ trọng mạnh, chờ cơ hội tại vùng hỗ trợ 27.5 - 28.5
https://2.bp.blogspot.com/-tziW-8JrByE/XA9iPF2N1II/AAAAAAAAAT8/As-D-kfXdpgLXHayQs5KG-fjoXjnRJ9HwCPcBGAYYCw/s640/thepxaydunghoaphat_xxjw.jpg
https://2.bp.blogspot.com/-tziW-8JrByE/XA9iPF2N1II/AAAAAAAAAT8/As-D-kfXdpgLXHayQs5KG-fjoXjnRJ9HwCPcBGAYYCw/s72-c/thepxaydunghoaphat_xxjw.jpg
TRADING HIỆU QUẢ
https://www.tradinghieuqua.com/2019/03/khuyen-nghi-doanh-nghiep-tap-doan-hoa-phat-18-3-2019.html
https://www.tradinghieuqua.com/
https://www.tradinghieuqua.com/
https://www.tradinghieuqua.com/2019/03/khuyen-nghi-doanh-nghiep-tap-doan-hoa-phat-18-3-2019.html
true
277683845824761603
UTF-8
Loaded All Posts Not found any posts VIEW ALL Readmore Reply Cancel reply Delete By Home PAGES POSTS View All RECOMMENDED FOR YOU LABEL ARCHIVE SEARCH ALL POSTS Not found any post match with your request Back Home Sunday Monday Tuesday Wednesday Thursday Friday Saturday Sun Mon Tue Wed Thu Fri Sat January February March April May June July August September October November December Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec just now 1 minute ago $$1$$ minutes ago 1 hour ago $$1$$ hours ago Yesterday $$1$$ days ago $$1$$ weeks ago more than 5 weeks ago Followers Follow THIS CONTENT IS PREMIUM Please share to unlock Copy All Code Select All Code All codes were copied to your clipboard Can not copy the codes / texts, please press [CTRL]+[C] (or CMD+C with Mac) to copy